Kazanç görüşmesi: Trinseo 2. çeyrek beklentilerini karşıladı, gelecekteki nakit akışı büyümesine odaklandı

Küresel bir malzeme şirketi olan Trinseo (NYSE: TSE), 2024 yılının ikinci çeyreği için piyasa beklentileriyle uyumlu finansal sonuçlar bildirdi. Şirket, 10 milyon dolarlık olumsuz net zamanlama etkilerine rağmen 2022’nin ikinci çeyreğinden bu yana en yüksek düzeltilmiş FAVÖK’ünü kaydetti.

Trinseo’nun mühendislik malzemeleri segmenti, artan satış hacimlerinin finansal performansına katkıda bulunmasıyla olumlu bir ivme yakaladı. Şirket, yılın ikinci yarısında serbest nakit akışının pozitif hale gelmesini ve üçüncü çeyrekte de benzer bir düzeltilmiş FAVÖK elde etmeyi bekliyor. Ancak Trinseo, serbest nakit akışında bir artış öngörmesine rağmen, tipik yılsonu mevsimselliği nedeniyle dördüncü çeyrekte daha düşük bir karlılık öngörüyor.

Önemli Çıkarımlar

• Trinseo’nun ikinci çeyrek sonuçları, 2022 yılının ikinci çeyreğinden bu yana en yüksek düzeltilmiş FAVÖK’ünü gösterdi.
• Mühendislik malzemeleri segmentinde satış hacimleri ve düzeltilmiş FAVÖK arttı.
• Şirket, 2024 yılının ikinci yarısında pozitif serbest nakit akışı bekliyor.
• Trinseo, 3. çeyrekte piyasa koşullarının ve düzeltilmiş FAVÖK’ün 2. çeyreğe benzer olmasını, 4. çeyrekte kârlılığın düşmesini ancak serbest nakit akışının artmasını bekliyor.
• Sürdürülebilirlik çalışmaları arasında bir PMMA depolimerizasyon tesisinin açılması ve bir polikarbonat çözündürme pilot tesisindeki ilerlemeler yer alıyor.
• Americas Styrenics ortak girişiminin satışının 2024 yılının 3. çeyreğinde başlaması bekleniyor.
• Trinseo, iki stiren tesisinin kapatılması ve doğal gaz hedge’lerinin kaldırılmasıyla 100 milyon dolarlık maliyet tasarrufu elde etmeyi planlıyor.
• Otomotiv pazarı istikrarını koruyor ve özellikle Capstock için bina ve inşaat talebi güçlü.
• Trinseo, teknolojik gelişmeler nedeniyle batarya pazarında büyüme yaşıyor.
• Şirket, likiditeyi korumak için vadeli kredi faiz ödemelerinin bir kısmını erteleme seçeneğine sahiptir.

Şirket Görünümü

• Trinseo, yeniden yapılandırma maliyetlerinin azalmasını ve beklenen faiz indirimlerinin ardından nakit faizin daha düşük olmasını bekliyor.
• Şirket bu yıl 100 milyon dolarlık maliyet tasarrufu elde edeceğinden emin.
• Üçüncü çeyrekte düşük stiren fiyatları ve AmSty’deki planlanmamış tesis kesintisi nedeniyle olumsuzluklar yaşanabilir.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• 4. çeyrek karlılığının mevsimsel eğilimler nedeniyle daha düşük olması beklenmektedir.
• İtalya’daki PMMA tesisinin FAVÖK üzerindeki etkisi erken aşamada belirsizdir.

Yükselen Önemli Noktalar

• Akü pazarındaki teknolojik gelişmeler Trinseo için büyümeyi destekliyor.
• Bina ve inşaat uygulamalarında güçlü ve istikrarlı bir talep gözlenmektedir.

Bayanlar

• Şirket 2. çeyrekte 10 milyon dolarlık olumsuz net zamanlamayla karşı karşıya kaldı.
• AmSty’deki planlanmamış bir tesis kesintisi 3. çeyrekte zorluklara yol açabilir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Trinseo, likiditeyi korumak için vadeli kredi faiz ödemelerinin bir kısmını erteleme seçeneğini ve kuponun %4,25’ini kapitalize etme imkanını ele aldı.
• Şirket, alıcının ortak girişimler yerine tam mülkiyeti tercih etmesi nedeniyle AmSty’nin tüm varlık olarak satışını tamamlama konusunda güvenini ifade etti.

InvestingPro İçgörüleri

Trinseo (NYSE: TSE), son dönemdeki mali performansına da yansıdığı üzere zorlu bir ekonomik ortamda faaliyet gösteriyor. InvestingPro verilerine göre, Trinseo’nun piyasa değeri 87,18 milyon dolar olup, şirketin sektöründeki büyüklüğünü ve ölçeğini göstermektedir. Bununla birlikte, şirketin fiyat/kazanç (F/K) oranı şu anda -0,2 seviyesinde ve bu da şirketin son dönemde kârlı olmadığına işaret ediyor. Bu durum, InvestingPro’nun Trinseo’nun son on iki aydır kârlı olmadığı yönündeki tavsiyesiyle de örtüşüyor.

Yaşanan zorluklara rağmen, Trinseo’nun 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki aylık brüt kar marjı %5,1 olarak raporlanmıştır. Bu, şirketin pozitif bir brüt kâr elde etmesine rağmen, bunun nispeten düşük olduğunu göstermektedir ki bu da şirketin zayıf brüt kâr marjlarını vurgulayan başka bir InvestingPro İpucu ile tutarlıdır.

Yatırımcılar, Trinseo’nun gelirinin 2Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %13,9 oranında azaldığını ve bu durumun satış büyümesinde potansiyel ters rüzgarlara işaret ettiğini unutmamalıdır. InvestingPro İpuçları’na göre, özellikle iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiği gerçeğiyle birleştiğinde, bu önemli bir husustur.

Daha derinlemesine analiz arayanlar için, Trinseo’nun finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçlarına https://www.investing.com/pro/TSE adresindeki InvestingPro platformu üzerinden erişilebilir ve yatırımcıların bilinçli kararlar almaları için kapsamlı bir araç sunar.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.